究極の連合艦隊・第二空襲部隊はパナマ運河を急襲！艦上攻撃機による九七式空雷攻撃と潜水艦部隊による九九特種機雷攻撃でパナマ運河を破壊、作戦は成功した。さらに第二空襲部隊はサウス・ジョージア島を占領、対米通商破壊戦を展開した。アメリカ海軍は、日本のＡＰ作戦に対し、ＵＡＰ（対ＡＰ作戦）を始動、第２１・２３・２４任務部隊を珊瑚海に向け進出させた。さらに、東方よりイギリス艦隊も来襲し、米英艦隊は連合艦隊・第一空襲部隊と珊瑚海で激突、まさに天王山ともいえる壮絶な艦隊決戦が勃発した。