函館の実家に伝わる３つの家宝のうち“炎の眼”を持ち出した銀座のホステス・ナオミ（＝宝生奈々子）を大胆なトリックで殺害した殺人鬼「魔術王」メフィストは、残る“白い牙”“黒の心”を狙って宝生家の縁者を襲う。奇術道具の回転ノコギリが芝原悦夫の婚約者を切り刻み、宝生貴美子は連れ去られるー。