はるかかなた、海をへだて、沼地と砂漠、切りたった山やまをこえたところに、「三つの里」とよばれる、忘れられたゆたかな土地がひろがっている。そこには、冷酷な独裁者マルシバー卿の迫害をのがれてきた妖精、ギブリンたちが平和にくらしている。ギブリンたちの、ただひとつのやなみの種は、欲ばりでらんぼうもののウルグたちだった。ある日、ギブリンの少年マフィン・ピグドゥームの家に、ウルグたちがおしかけてきた…。